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下半年投什么?新能源赛道怎么投?听听基金公司怎么说   作者:admin

  2022年上半年,黑天鹅事件持续扰动,让A股市场经历了异常激荡的开局,期间以新能源为代表的景气板块几经波折后成为市场投资主旋律。

  今年市场已然过半,后续景气板块将如何演绎?基金公司在个人养老金新规之下如何把握养老投资机会?7月18日,泰达宏利基金举办2022年中期策略会,探讨了上述问题。

  下半年须在好行业中精挑细选公司

  泰达宏利研究总监、基金经理张勋认为,短期市场会走向均衡,组合也会往均衡角度去配置。中长期增量经济为主战场观点维持不变,可以关注的方向包括需求持续扩张的行业,获得融资支持的行业,以及高质量发展行业。

  泰达宏利投资部总经理、基金经理王鹏表示,经过2022年上半年的考验,虽然过程比较波折,但可以发现,高景气投资仍然是很好的方法,景气投资策略又在一定程度上得到了验证。

  他表示,以新能源车为例,中间经历了三四月份的预期波动,当时,市场担心全年销量可能会不及预期,但在疫情等短期影响因素褪去后,销量很快恢复到此前水平。因此,如果在波动时,对基本面的研究足够清晰,便可坚定信心,从长期看,这反而可能是取得更多超额收益的机会。

  展望后市,王鹏认为,光伏短期产业链经过博弈后或将迎来右侧机会,2022年盈利能力见底的环节可能迎来量利齐升;储能逆变器和微逆环节需求增速很快,能源安全问题下,电网的消纳压力会越来越大,储能的必要性会进一步提升;新能源车方面,明年中游材料的价格可能会降下来,电池可能有机会,下游行业的规模化效应已经开始显现。

  泰达宏利成长组组长、基金经理孟杰认为,下半年,热门赛道的公司经过反弹,估值快速修复,需要在这些好行业中再去精挑细选;其次,对于非热门赛道的成长股,一些增速在30%以上且估值在20倍附近的公司可能是接下来要挖掘的重点,其收益空间相对较大。

  跑赢通胀对个人养老投资非常关键

  本次泰达宏利基金的中期策略会还探讨了养老投资相关话题。

  泰达宏利资产配置部副总经理、基金经理张晓龙认为,养老投资有两大特点,一是实际的投资模式是定投,即投资者不是一笔资金投入持有到退休,而是在退休前每个月逐笔投入资金,这种投资模式下,投资者成本是变化的,因此,一定幅度的波动在一定程度上反而有利于投资收益;第二,投资者的风险偏好也是变化的,会从年轻时较高的风险偏好,演变到退休前的较低风险偏好。“这两个特征意味着投资者需要对整个生命周期的养老投资进行规划,或者可以采用目标日期型FOF。”

  此外,银行、保险和公募在个人养老投资方面存在一定差异。张晓龙认为,银行理财的首批产品也集中在固收+领域。对比来看,固收+以及权益型FOF都是公募基金在养老产品上的优势。“跑赢通胀对个人养老投资非常关键,大家会越来越认识到固收+及权益型产品在个人养老金中的重要性。”

  新京报贝壳财经记者 潘亦纯

  编辑 白华兵 校对 柳宝庆

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责任编辑:李昂